科技长牛，渐行渐近

hezhuomin

$ 中兴通讯 ( SZ000063 ) $ 为代表的 5G 概念股，以 $ 中国软件 ( SH600536 ) $ 为代表的软件股，以 $ 中航飞机 ( SZ000768 ) $ 为代表的军工股，此起彼伏反复活跃。
近期的盘面，很清晰的告诉我们：50 就是用来稳定指数用的，要挣钱的话就去做科技股吧。现在沪市单边成交额仅仅 1000 亿左右，成交额排名前十的股票中，仅平安、茅台、格力为传统行业股票，其他 7 只均为科技股。其中，科技股龙头中兴通讯，已经在成交额前三的位置上，占据了快三个月了。
在当前的大熊行情下，流动性比黄金还金贵，对于股票来说，没有流动性就是废纸一张，业绩再好也没鸟用。流动性对于股票，如同空气对于人一般。股票好不好，先看有没流动性。当有限的流动性，大多云集到一个板块时，那么就需要格外关注了。
记得老早之前说过一句话：科技兴则国运兴，科技牛则大 A 牛。科技股走牛，是 A 股进入牛市的前提条件。传统的蓝筹白马，只能带动熊市反弹，而无法引领新牛市，能够引领新牛市的，唯有以科技股为主体的新经济。原因很简单，不管是 A 股，还是美股，每轮大牛市的领涨板块，都是代表未来的产业，龙头股都是代表未来的公司。美股过去 10 年的长牛，已经清晰明白的告诉了我们：下轮牛市我们该买什么股票了。
9 个月之后，我们回过来来看，今年表现最好的、持续性最强的，既不是蓝筹白马，也不是医药消费，而是科技股。贸易战之后，科技股已经成为了市场灵魂，每当大盘岌岌可危之时，科技股力挽狂澜激发了市场人气，让 A 股的最后一口气没掉，如果不是科技股力挺，大盘早到 2500 以下了，即使权重护盘也没鸟用。
与此同时，长线大资金已经明显介入科技股。今年表现最好的一批科技股，如中国软件（600536）、卫宁健康（300253）、用友网络（600588）、浪潮信息（000977）、北方华创（002371）、石基信息（002153）、航天信息（600271）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）等，市值基本都在二、三百亿以上，持续走强时间都在半年以上，与过往科技股一波流完全不同，这表明长线大资金开始介入。
长线大资金正在手把手的教我们，如何炒作科技股：中大市值的科技龙头或细分龙头、基本面有突出亮点或有核心技术、成长性高或想象空间大、盈利或估值并不重要。市场的无形之手，正在引导资金流向科技股，引导市场去正确炒作科技股，如同去年引导市场价值投资炒白马一样。
如果用炒传统股票的方法，用来炒科技股，那是不可能买上科技大牛股的，优秀的科技股不可能有低市盈率，40 倍以下的基本都是伪科技，或是过气的科技股，如安防、游戏、苹果产业链等，记住一句话：便宜货没好货，高市盈率是有道理的。为何恒瑞历轮大熊市都没跌破过 40 倍市盈率，而大把医药股 20 倍市盈率都没人炒，原因就在如此，大家都不傻，钱是最聪明的。真正代表未来的公司，现在不会出现低市盈率，要出现低市盈率，那也是公司进入成熟期后的事了。
如果过不了估值与当前的业绩关，那么不适合玩科技股，去买 5 倍的钢铁、6 倍的银行、7 倍的地产、8 倍的化工更合适，也意味着无法买上 20 年前的微软、苹果，10 年前的亚马逊、谷歌、百度，5 年前的脸谱、奈飞等。当我们能用 20 倍以下买到科技股时，那么它们的暴利期早已过去，早已成为蓝筹或白马，或者已经被时代淘汰，意味着不会再有 10 年 10 倍 + 了，就像巴菲特现在买苹果一样，他买的已经不是科技股，而是消费大白马了。
下一个 10 年，不管是做实业，还是炒股票，最大的机会都在于，以科技为代表的新经济。传统行业基本都成存量市场，而新经济是增量市场，具有更广阔的空间。这两年做实业投资的，大多感到很艰难，除了去杠杠的冲击之外，更重要的原因在于，传统行业出现天花板了，而做科技类的，有核心技术的，日子大多过的很滋润。
如果贸易战的规模加到 2000 亿或 5000 亿美元的话，传统行业将更加举步维艰，因为对美出口大多都是传统产业，高新技术出口比重很低，若是高科技占大头的话，中国也不用担心打贸易战了。传统产业本来大多就产能过剩、利润微博，再加征 25% 的关税话，很多中小企业都无法生存了。
很多人看到贸易战美国意在打压中国高科技产业，认为利空科技股利好传统行业，其实犯了逻辑错误。贸易战不仅会强化中国发展高科技的决心，更会有部分科技公司受益于进口替代。现在中国的一些科技短板，未来 5 到 10 年大多会逐步补上。
传统蓝筹的盛世已经过去，科技长牛的时代正在来临，以芯片、5G、人工智能、云计算、生物制药、物联网等为代表的科技股，将成为未来牛股的沃土，一些拥有核心竞争力的公司，如中兴通讯、科大讯飞、兆易创新、智飞生物等，将率先站上千亿市值。
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