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今年以来,A 股市场震荡波动,不少基金产品面临亏损压力。而投资外围市场的QDII基金也呈现分化态势。其中,科技类与油气类产品业绩居前,也有机构提示外围市场风险同样存在。
业绩分化明显
数据显示,QDII 基金业绩呈两极分化。记者统计发现,纳入统计的 227 只 QDII 产品 ( 各类份额分开统计 ) ,截至 8 月 17 日,今年以来平均业绩约为 0.94%。其中,有 106 只产品业绩为正,占总数比不足一半。在业绩较好的产品中,有 38 只产品今年以来业绩超过 10%,5 只产品业绩超过 20%。与此同时,亦有 16 只产品业绩亏损超过 10%。
值得一提的是,在 QDII 产品收益排行中,前 20 名中有一半的产品名称中带有 "纳斯达克" 字眼,且以被动指数型产品居多,例如广发,国泰,易方达,大成,华安的 " 纳斯达克 " 产品业绩表现均十分抢眼。与此对应的是,截至 8 月 17 日,纳斯达克 100 指数今年以来上涨幅度超过 15.34%。
此外,名称中包含 " 原油 " 字样的产品亦在前 20 名中占据 5 席,例如南方原油、易方达原油人民币、嘉实原油,今年以来收益均超过 16%,表现不俗。与此对应的是,2018 年二季度,布伦特原油期货价格收于 79.44 美元 / 桶,较期初价格 70.27 美元 / 桶上升 13.0%,同比上涨 65.8%;WTI 原油期货价格由期初的 64.94 美元 / 桶上升 14.2% 至 74.15 美元 / 桶,同比上涨 61.1%。
科技和油气类居前
仔细观察产品持仓可以发现,部分美国企业今年以来上涨明显,间接带动 QDII 基金业绩。例如奈飞公司与亚马逊,今年以来上涨均超过 60%。苹果公司,微软公司,思科等亦上涨超过 20%。上海证券评价二季度 QDII 基金表现时指出,美股方面,以科技股为代表的纳斯达克指数屡创新高。上涨的主要原因在于投资者质疑全球经济增长,而将资金投向增速较高的科技企业,进而抬高股价。
部分业绩不佳的 QDII 基金,其持仓中部分互联网公司、汽车、航空股等今年以来相对表现一般,同时还有近期受到影响的教育股等。
对于外围市场,部分机构保持理性谨慎态度。国金证券认为,美股估值中枢偏高,十年期国债收益率多次触 3%,加息提速或加速债券收益率上行,美股投资不确定性有所增加。国金证券预计,未来美股或将在波动中上行,建议投资者择优选取跟踪纳指或标普指数的 QDII 作为基金组合中较好的底仓品种,但不宜重仓参与。
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